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业绩领先、规模破百亿：兴银理财“丰利逸动”树“固收+”新标杆

2025-12-15 16:50:58 来源：21世纪经济报道

(资料图片仅供参考)

榜单数据说明：统计对象为理财公司发行的1月以内（含）投资周期的公募“固收+权益”产品，同系列同投资周期产品保留一只，统计区间为近1年，截止时间为2025年11月25日。理财产品数据来源于南财理财通（https://newgym.sfccn.com/），股票数据来源于Wind。榜单排名由理财通AI全自动化实时排名，如您对数据有疑问，请在文末联系助理进一步核实。

近年来市场利率持续下行，多家大型银行近期也陆续下架5年期定存产品，兼顾“高收益、低风险”的优质资产愈发难寻。与此同时，权益市场波动加剧，偏成长风格板块连续两个月震荡回调。在此背景下，以“固收+”为代表的含权理财产品迎来发展大时代，凭借其“稳健为基、进取为辅”的特质成为大多数投资者平衡风险与收益的理性选择，获得不少资金的青睐，各家理财公司也纷纷开足马力推广“固收+”产品，在投资策略上下功夫。

南财理财通课题组发现，在一众的“固收+”策略产品中，兴银理财的产品颇具亮眼，凭借长期的稳健收益和较强的风控能力广受投资者好评。

在理财公司“固收+权益”公募产品近1年收益榜单（1月以内期限）中，兴银理财“丰利逸动日开1号A”业绩遥遥领先，近一年净值增长率超过6.50%，达到6.71%，在同类产品中优势凸显。同时，该产品也有较强的抗下跌能力，近一年最大回撤低于0.50%，为0.44%，产品投资性价比突出。

拉长期限看，该产品的业绩实力同样经得住市场考验。从2024年10月份成立之后，产品参与了利率债、港股、科技股、黄金等交易性行情，凭借逆势布局的前瞻性，产品业绩一路高涨，持续大幅跑赢业绩比较基准（中债-新综合全价(1-3年)指数收益率×93%+沪深300指数收益率×2%+活期存款利率×5%），成立以来年化收益率达到6.784%，近1年年化收益率达到6.220%（2024/10/25—2025/12/01），获得了投资者的认可，产品也成功迈上百亿规模新台阶。截至2025年三季度末，产品最新的资产规模为115.73亿元。

剖析来看，“丰利逸动日开1号A”的优异业绩得益于微量含权的比例设计和多元化的投资策略。系列在资产结构上配置了仓位较低的权益类资产，投资于权益类资产比例上限严格约定不超过5%，中枢控制在2.5%左右，秉持“结构均衡、行业均衡”，并采用了套利策略，以进一步提升波动控制能力和收益增强效果。同时，该系列采用了多资产多策略并行的投资方式，以丰富的资产来源提升产品胜率，以期让投资者在任一时间点买入产品后，都能获得较好的投资体验。

从最新披露的2025年三季度报告看，产品资产分散投资于银行及现金存款、同业存单、拆放同业及买入返售、债券、权益类资产和公募基金，其中权益类资产占比仅为0.66%。值得注意的是，公募基金也是管理人表达市场观点的投资工具之一，三季度末产品持仓的公募基金涵盖二级债基、中长纯债基金和黄金ETF等。

事实上，丰利逸动系列是银行理财市场上“微含权”产品的重要代表。“微含权”产品大部分资金投入稳健资产，只有一小部分投入权益资产，权益部分虽然比例小，但有大潜力，在市场向好时可以带来一定增值，这样既保持了稳定收益，又能在低风险的前提下提升预期收益，适合能够承担一定的波动，同时又希望在纯固收产品收益基础上获得年化30—50BP收益增强的投资者。

除了丰利逸动系列之外，兴银理财“固收+”产品线还有以“丰利灵动”系列为代表的中波“固收+”和以“丰利兴动”为代表的高波“固收+”等多种选择。不同于大多数理财产品采用固收+单一资产的简单组合形式，兴银理财依据风险资产占比和波动率对“固收+”产品进行分层，把“固收+”产品细分5%以上低波“固收+”、5%—15%中波“固收+”和10%—20%的高波“固收+”，建立了一套风险收益特征清晰的“固收+”含权产品体系，目的是创设出兼顾风险控制和收益弹性、更适配理财客户的“固收+”含权产品。在当前市场波动与不确定性并存的背景下，“固收+”含权产品正展现出独特的配置价值。现在布局“固收+”理财产品，正是以守兼备、顺势而为，在不确定中稳步积累、拥抱长期。

业绩领先、规模破百亿：兴银理财“丰利逸动”树“固收+”新标杆

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